Foundation Capital

Foundation Capital, a través de sus inversores Jaya Gupta y Ashu Garg, publicó el 22 de diciembre de 2025 una tesis según la cual la capa de software empresarial valorada en billones de dólares y construida sobre sistemas de registro (Salesforce para clientes, Workday para empleados, SAP para operaciones) carece de un componente que los agentes de IA ahora requieren: las trazas de decisión.

Su punto de partida es «analyse Jamin Ball sur les systèmes de record», a la que hacen referencia explícita. Ball sostuvo que los agentes no sustituyen a los sistemas de registro, sino que elevan el estándar que se les exige. Gupta y Garg aceptan esa premisa y la amplían. Las reglas describen lo que en general debería ocurrir; las trazas de decisión registran lo que ocurrió en un caso concreto, bajo qué política, con qué excepción, siguiendo qué precedente. Esas trazas residen hoy en Slack, en conversaciones de deal desk, en llamadas de escalamiento y en la memoria de los empleados. Salesforce almacena el estado actual, no el estado en el momento de la decisión, y almacenes de datos como Snowflake reciben la información mediante ETL después de que la decisión ya se ha tomado. Ninguno de los dos puede reconstruir la capa que falta.

Gupta retomó la misma idea desde el ángulo del coste el 28 de mayo de 2026 en "Token Budget Wars", donde la medición se convierte en memoria: los agentes producen razonamiento de decisión, al que ella llama uno de los activos más perecederos, y su acumulación forma un grafo de contexto (context graph). Lo que queda sin resolver es la propiedad. Quien controle la capa de asignación es quien toma las decisiones de asignación, y la apuesta de Foundation Capital es que los actores establecidos no pueden construirla por razones estructurales.